利空来袭!油价或跌至50美元?机构这样看

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  本文源自:财华网

  据悉,中东地区的石油供应量约占全球总量的三分之一,深刻地影响着石油市场。而近期中东紧张局势呈现出急剧升温的势头,欧佩克成员国伊朗的直接参与更增加了石油供应中断的可能性。

利空来袭!油价或跌至50美元?机构这样看
(图片来源网络,侵删)

  花旗集团估计,如果以色列对伊朗石油出口设施进行重大打击,或让市场每天的供应量减少150万桶。分析师Francesco Martoccia等人在一份报告中说,如果攻击下游设施这类的小型基础设施,供应可能会减少30万-45万桶。

  在这种局势下,布油近日连续走强,目前已逼近每桶75美元;美油亦连续上涨至71美元附近。

  值得一提的是,近期美股市场的油气巨头,如埃克森美孚(XOM.US)、雪佛龙已经是连涨4日。

  而近期港股疯涨,市场内的小型油气股表现强势,中港石油(00632.HK)连续上涨,10月3日的涨幅一度超过550%;中国油气控股、海峡石油化工等也都出现显著拉升,此外前期飙涨过的中国海洋石油(00883.HK)、中国石油股份(00857.HK)、中国石油化工股份亦连连上涨。

  利空来了?沙特称油价或跌至50美元

  不过,油价及油气股虽然在近日走势,但利空也接踵而至。

  自2022年11月以来,沙特一直领导其他欧佩克+成员国多次减产,以试图维持高油价。

  迄今为止,沙特承担了欧佩克+的大部分减产,在过去两年中每天减产200万桶,占该联盟减产量的三分之一以上。沙特目前的日产量为890万桶,这是自2011年以来的最低水平。

  然而,包括伊拉克和哈萨克斯坦在内的几个欧佩克成员国,在一定程度上无视减产,产量超过了各自的配额。

  根据标普全球的数据,伊拉克8月份的日产量超额40万桶。哈萨克斯坦的产量将随着可每日产72万桶油的Tengiz油田的恢复而上升。事实上,除了被点名的伊拉克和哈萨克斯坦,俄罗斯今年截至7月的产量也超过了配额。

  根据国际货币基金组织的数据,沙特需要接近每桶100美元的油价才能平衡预算,以帮助国家进行经济转型。但沙特仍对欧佩克成员国对减产承诺的遵守情况感到担忧,沙特石油部长最新表示,如果OPEC+成员国不遵守商定的产量限制协议,油价可能会跌至每桶50美元。

  据了解,其他产油国将沙特的最新声明解读为含蓄的威胁,即如果其他国家不遵守该组织的减产协议,沙特愿意发动价格战来保住其市场份额。

  而根据推迟的开始解除减产的***,沙特将从12月起每月增产8.3万桶/日,到2025年12月,其产量将增加100万桶/日。

  机构如何看待油价走势?

  申银万国期货分析师董超近日表示,油价在三季度大幅回落,压力主要体现在全球宏观经济下滑导致的需求萎缩、新能源造成的替代效应以及OPEC的增产压力。这些问题将长期影响油价,考虑到四季度原油进入需求淡季,整体供需将更加失衡。虽然三季度末国内出台一系列提振消费的措施,但对原油需求影响有限,且实际落地需要一定时间,因此四季度仍难有改善。

  国信期货研究人员指出,美国能源信息署数据显示,目前全球原油日产量大概1.03亿桶,其中美国原油日产量是1330万桶左右,之前为了带领OPEC力挺油价,沙特原油日产量已经持续下降至900万桶附近。为了维持住原油市场话语权,沙特有动力去提高产量和市场份额。当前,全球原油需求端偏弱,最新统计局数据显示,8月我国进口原油4910万吨,同比下降7%。1-8月份,累计进口原油36691万吨,同比下降3.1%。此外,8月国内规模以上工业原油加工量5907万吨,同比下降6.2%。1-8月份,规模以上工业原油加工量47253万吨,同比下降1.2%。9月份和10月份我国原油进口量同比很可能继续下降。

  美国9月份之后进入原油消费淡季,炼厂开工率可能下滑。但目前,美国原油库存水平偏低,美国可能继续回购增加战略石油储备。不确定的飓风天气仍然可能对美国原油造成减产影响。中东以及俄乌局势变化仍然存在很大不确定性。短期油价向上反弹空间有限,可能继续下行探底。

  不过,兴业研究称,第三季度以来,原油需求不及预期致油价下行,但原油库存居于低位为油价提供底部支撑。随着美联储降息周期开启以及中国多项重磅金融支持政策推出,原油市场情绪得到提振。当前需要关注的是中美政策能否改善宏观经济数据,若后续宏观经济数据好转加之供给端未传出较大利空消息,则油价反弹会更为顺畅,在此之前预计油价有可能呈现类似上一次美联储降息后、2019年10至11月那种底部宽幅震荡,底部微幅抬升的走势。

  光大证券研究人员也表示,中东地缘政治局势紧张,OPEC+主导下原油供需有望趋紧,看好2024年油价维持相对高位。

标签: #原油

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