快讯摘要
立中四通轻合金集团股份有限公司全资子公司获得新能源车企免热处理合金材料资质认证，预计提升业绩和市占率；铝板块及锂电材料板块产能扩张，预计2024-2026年营业收入达286/346/418亿元，净利润10.16/11.37/13.23亿元，维持“买入”评级。风险包括产能扩张、行业竞争及产品研发不达标。
快讯正文
【立中四通轻合金子公司斩获头部新能源车企资质认证】立中四通轻合金集团子公司天津新立中合金集团有限公司获得某头部新能源车企的免热处理合金材料资质认证，有望显著提升公司未来业绩及市场份额。公司的免热处理合金材料已实现小批量供应，用于高端汽车品牌纯电动车型电池包支架结构件。目前正积极推动大型结构件的免热合金材料多品种推广，以应对客户的多元化需求。公司已与多家头部新能源车企及大型压铸厂等就一体化压铸免热处理合金材料展开商业洽谈，部分客户材料和零部件验证工作已完成，规模化量产***即将启动。
【多个定点项目助力销售额稳步增长】公司近期公布多个定点项目的奖金前景，如下：- 2024年2月2日，新泰车轮子公司收到国际汽车制造商铝合金车轮项目，预计2025年9月量产，周期四年，累计销售额约19.4亿元。- 2024年2月6日，天津立中子公司收到某国际头部车企铝合金车轮项目，预计2025年中期量产，周期三年，累计销售额约2.5亿元。- 2024年3月12日，新泰车轮子公司收到全球大型汽车企业集团高端锻造铝合金车轮项目通知，预计2025年5月开始，周期8年，总销售额约7.5亿元。- 2024年4月8日，保定市立中车轮制造有限公司子公司收到高端智能电动汽车及国际知名汽车制造商旋压铝合金车轮项目，客户1项目2024年12月开始，周期3年，预期销售额约0.15亿元；客户2项目2026年3月开始，周期6年，预期销售额约7亿元。- 2024年5月21日，保定市立中车轮制造有限公司子公司收到国际知名汽车制造商铝合金车轮项目，预计2026年6月量产，周期6年，预期销售额约3.77亿元。
【盈利预测显示乐观增长前景】随着公司铝板块及锂电材料板块产能扩张、效率提升及免热处理合金的广泛***纳，预计2024-2026年公司营业收入有望达到286.01亿、346.34亿、418.39亿元。相应归母净利润预计分别为10.16亿、11.37亿、13.23亿元，市盈率分别为12.54倍、11.20倍、9.63倍。作为铝合金领域的龙头供应商，公司的估值预计将随着利润增长而持续上升，保持“买入”评级。
【风险提示不容忽视】需注意的是，若公司产能扩张未达预期，铝合金行业竞争加剧或产品研发配套不达预期，可能对公司业绩构成影响。
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