界面新闻记者 | 韩宇航
随着理财公司2024年上半年度理财业务报告和母行半年报陆续披露，多家理财公司上半年业务数据浮出水面。从目前披露相关数据的几家理财公司来看，存续理财规模整体较去年年底有明显增长。
近期，信银理财、浦银理财、平安理财、青银理财等公司陆续披露2024年上半年度理财业务报告。根据报告，对比去年年底数据（为保持口径一致，对比2023年底理财业务报告，非半年报数据），上述四家理财公司规模均有不同程度增长。
浦银理财规模增长最突出
在这几家理财公司中，浦银理财存续理财产品规模增长幅度最明显。截至报告期末，规模达1.14万亿元，对比去年年底的0.95万亿元，增幅达20%。
其余三家存续理财规模也均有不同程度的增长。平安理财存续规模为1.04万亿元，较去年末增长约3.29%；信银理财存续规模为1.86万亿元，较去年末增长11.3%；青银理财存续规模增幅较小，不足1%。
7月31日，随着南京银行成为首家发布2024年半年报的上市银行，其理财子公司南银理财最新存续规模及上半年经营情况也随之公布。
截至报告期末，南银理财理财产品规模超4300亿元，较上年末增幅超15%。资产为46.41亿元，2024年上半年营收5.59亿元，实现净利润3.22亿元。根据南京银行半年报，南银理财重点推动短期产品和封闭式产品；同时积极推进渠道拓展，截至报告期末，已有近百家代销机构正式开展业务。
固收类理财跑赢理财产品平均收益
整体来看，今年上半年债市“资产荒”愈演愈烈，持续走牛的债市叠加银行存款利率下调和禁止手工补息带来的“存款搬家”共同推动了银行理财规模的上升。
根据银行业理财登记托管中心近日披露的《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》，截至6月末，全国270家机构的存续理财产品规模为28.52万亿元，较年初增加6.43%，同比增加12.55%。31家理财公司存续产品数量有2.16万只；存续规模达24.33万亿元，较年初增加8.27%，同比增加17.71%，占全市场的比例达到85.29%。
规模贡献最大的还是固收类理财产品，截至6月末，固定收益类产品存续规模为27.63万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达96.88%，较年初增加0.54个百分点，较去年同期增加1.73个百分点。
混合类和权益类产品的规模则持续缩水，其中，混合类产品6月末规模约为7800亿元，较年初减少约800亿元；权益类规模仅存续约700亿元，较年初减少100亿元。此前也有多位银行理财业内人士对界面新闻记者表示近期含权理财产品“并不好卖”。
固收类理财产品呈现“质量双佳”，根据普益标准的数据，截至6月末，全市场存续开放式固收类理财产品近6个月年化收益率的平均水平为3.43%，环比上涨0.58个百分点；全市场存续封闭式固收类理财产品近6个月年化收益率的平均水平为4.46%，环比上涨0.72个百分点。
根据理财市场半年报，今年上半年，理财产品平均收益率为2.80%。
固收类理财产品不光跑赢了理财产品平均收益，近期还跑赢了混合类及权益类理财产品。根据普益标准数据，截至7月14日，固收类理财产品年内平均年化收益达3.54%。其中，纯固收类为3.69%；同期混合类理财产品为1.88%，权益类为-4.67%。
对于其中的原因，普益标准分析指出，今年以来，因经济修复偏缓，市场风险偏好降低，加之货币政策保持宽松，专项债发行缓慢、信贷下滑等多重因素影响，债券收益率下行，债券市场显著走强。权益市场则受到经济复苏不及预期、退市新规等因素的冲击，投资者情绪趋于悲观，中小盘股票普遍下跌，市场整体表现疲软。
“债牛”趋势尚未反转
中信建投证券预计，接下来理财将呈现逐季回升的态势，下半年预计仍有4-5万亿元的增量，2024年年末银行理财余额有望达到34万亿元左右。
对于不同类型资产的下半年走势，各理财公司的投资经理也在各自产品半年运行报告中表达了观点。
对于债券市场，信银理财安盈象固收稳健丰收九个月封闭式5号理财投资经理表示，中长期看基本面未出现明显修复，债牛趋势尚未反转，供需因素依旧是债市走势判断的关键。
招银理财固收产品投资经理也表示下半年将关注地方债是否集中发行放量。地方债集中发行，或对资金面带来阶段性的扰动，但预计短期内仍难以扭转债市资产荒的格局。
对于权益市场，多家理财公司的投资经理表示，三中全会定调有望抬升市场预期，国内经济有望延续修复，当前资产配置方面仍以绝对收益为主要目标。
招银理财招智睿和稳健安盈优选（尊享）精选资产2号混合类理财投资经理指出，市场整体风险偏好短期内无法得到提升，资金避险情绪在较长时间内存在，红利价值类策略的占优风格预计仍将得到延续。黄金方面，降息渐近，或为金价长期向上提供驱动力。组合仍以固收打底，红利增强，多元化收益来源，力争为投资人实现稳健的收益。
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