AI“冰火两重天”,Meta能否扳回一城?

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  来源:华尔街见闻

  AI支出成为市场的头号关注重点。分析预计,二季度Meta资本开支环比大增40%以上至96亿美元。受益于AI驱动,Meta有望在二季度实现营收和利润双双强劲增长。

  周三美股盘初,科技板块出现了明显分化:微软因二季度云业务增长放缓跌超2%,芯片巨头AMD二季度业绩好于预期,股价涨逾10%,英伟达涨超9%、台积电、美光科技、高通等芯片公司纷纷大涨。

AI“冰火两重天”,Meta能否扳回一城?
(图片来源网络,侵删)

  股价分化的背后,映射了AI行业“冰火两重天”的极端现状:下游烧钱的微软们增长乏力,上游卖芯片的英伟达们赚得盆满钵满。

  科技股财报季“如火如荼”,AI支出成为市场的头号关注重点,投资者仍在确定科技公司还需要多长时间才能在AI投资上看到回报。周三美股盘后Meta公布的二季报,将为投资者提供更多蛛丝马迹。

  根据花旗此前预测,受益于AI驱动,Q2 Meta或实现营收和利润双双强劲增长,资本开支环比增长43.3%至96亿美元,略高于市场普遍预期的94亿美元。

  AI仍然投资重点

  “AI仍然是Meta的重点关注点,因为大模型之争才刚刚开始,” Forrester副总裁兼研究总监 Mike Proulx在财报公布前表示,“预计在财报电话会议上,‘元宇宙’或‘地平线世界’会很少甚至不会出现。”

  根据花旗此前研报,AI驱动下,二季度Threads、Facebook用户数量实现了增长。截至5月,Facebook在美国和加拿大的18-29岁用户数量为4000多万,达到了三年来的最高点。同时,5月份Threads的月活跃用户数也达到1.75亿,环比增长了2500万。增长的用户数量,往往可以更好的吸引广告商,最终实现Meta营收的增长。

  二季度Meta发布了Llama 3.1,参数数量大幅增加到4050亿个,远超前代的700亿个。花旗表示,Meta业务接入Llama 3.1后,将获得更好的AI赋能,从而帮助更好的获取用户和广告商。

  Meta首席执行官扎克伯格最近承认,可能在AI基础设施上花费过多,但也强调投资不足的风险远大于投资过度的风险。

  Meta二季度有望强劲增长,广告业务高速扩张

  根据媒体汇编的分析师预测,Meta第二季度营收预计为383亿美元,同比增长20.1%;每股收益为 4.74 美元,同比增长59.1%。

  相较于市场,花旗更加乐观,预测二季度Meta总收入将达到385亿美元。

  根据市场共识,二季度Meta应用系列收入(包括 Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Messenger)预计将达到377 亿美元,同比增长18.9%。与谷歌一样,Meta可能会从今年美国大选和奥运会的广告中获益。

  Proulx表示:

Meta 在第二季度的盈利表现强劲。随着市场份额扩大, Meta 的短***应用Reels 预计将继续增长。尽管 Threads 已经证明它可以与 X 正面交锋,但它能否有效盈利仍是一个问题。

  杰富瑞分析师Brent Thill对 Meta 给出了同样乐观的展望,他在一份投资者报告中写道:

我们***访的大多数分析师都表示,Meta 的广告预算状况良好,支出增长“强劲”,不过有些人开始看到更严格的比较带来的影响。”

  至于Meta的Reality Labs部门,分析师预计该业务将在二季度实现3.76亿美元的收入,高于去年同期的 2.76 亿美元。尽管如此,Reality Labs的现金仍在不断流失。

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