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简介：亚洲地区海运费7月份持续下调，截止7月底东北亚至印度航线降至100-130美元/吨范围，受其影响八月至印度的PVC船期预售报价环比七月下调70美元/吨。
一 旺季不旺 海运涨价失败后下调
在经历过5-6月的涨价潮，伴随着新航线、新运力的加速入场，全球航运市场供需持续改善，7月海运价格出现首度下调。
而据多方消息，MSC原***于7月15日对美西和美东航线实施的每40英尺集装箱运价上调1000美元的***被撤销。这一调整也引发了市场的连锁反应，其他船公司纷纷跟进，***取降价策略以应对市场变化。
据市场分析，今年年初因红海危机，以及躲避关税上涨而带来的出货潮等因素加速了旺季的提前到来，在5-6月份全球海运价高位，而随着运力改善短期内运价或将持续震荡下行，预估9月之后，随着传统发货旺季的结束，航运市场价格或仍将持续的下调。
图1 中国-印度PVC出口海运费变化
随着全球海运费市场价格降温，亚洲的集装箱市场中印航线的运价当前回落至100美元-130美元/吨，而上个月航线运价则突破180美元/吨，降幅不可谓不大。
二 需求淡季 PVC供应减弱支撑价格坚挺
6-8月份为北半球雨季，尤其7-8月份雨季高峰期，北半球PVC主要需求地如中国大陆东部地区、印度大部、东南亚等地区面临高温多雨，地产、基建、农业等PVC管型材类制品需求明显减少，PVC市场进入传统淡季。
图2 中国PVC生产企业检修降幅减损量统计
中国大陆7月份PVC生产企业检修及降负荷带来的减损高达74万吨以上，为2019年5月以来的最大减损月份，略高于2021年9月的73.62万吨。***地区台塑麦寮厂区***8月中旬至9月中旬进行年度大修，此次涉及岛内氯乙烯80万吨，PVC产能约50余万吨。加之韩国主要PVC生产企业由于库存充足及船运紧张，8月***减产。
综合来看，尽管处于市场淡季，然鉴于市场检修减损对市场利好支撑，亚洲地区对八月PVC市场价格仍保持乐观。考虑海运费的降幅，本次***地区八月PVC船期预售报价CIF印度下调70美元/吨在910美元/吨，CFR中国主港上调10美元/吨在830美元/吨。
三 区域套利大开 出口依然谨慎
据统计，2024年上半年中国主港出口印度PVC总量达71.78万吨，占国内总出口量130.48万吨的55.01%，除了上半年中国主港至印度航线规模与价格上的便利外，更重要的是中国大陆PVC价格上的优势，从图3来看，中国大陆主港相对于***地区出口至印度市场的价格有明显的价格优势。
图3 中国主港与***出口印度PVC到岸价差
7月23日***地区公布八月PVC船期预售报价后，通过计算模型可以得出中国大陆主港出口的PVC货源在印度市场较***地区货源拥有加大优势，初步推算优势空间可达80-90美元/吨。
然则从市场表现来看，7月中旬以来，中国大陆PVC价格优势就开始显示，但对印度出口签单迟迟未能体现，且本轮新报价推出后，印度市场***购意向仍表现观望，成交未出现火爆气氛。
图4 中国PVC出口签单量
据调查，主要原因在于当前印度正处于雨季，市场需求淡季，旺季则在9月到来，印度买家不急于提前储备库存，另外则受印度标准局即将执行的BIS政策相关，虽在本月讨论会上传出政策延期执行的消息，但在政策未正式公布执行之前，印度买家相对表现谨慎，不愿承担风险，因此即使价格存在较大优势，依然未能引起提前备货意向。该政策最晚于8月中下旬落地，届时预计中国大陆PVC将迎来下半年出口高峰的机会。
标签： #印度
