来源 Gangtise投研
制造 | 科技（8条）
01． 新能源整车分析师称，6月乘用车销量同比微跌，但环比有10~20%的增长。受自主品牌竞品的影响，6月合资品牌库存同比增长20%，环比增加8%，BBA等豪华品牌也面临较大的库存压力。预计2024年以旧换新政策全年带来的乘用车销售增量在100万台左右，其中80%为新能源车型。
02． 重卡分析师称，6月重卡销量预估在74000~75000台，环比下降5%，同比下降14%。预计自7月起，行业将由去库周期转为加库周期。6月重卡出口销量同比增长2%，预计全年重卡出口量可达28万台。6月天然气重卡销量在16000台左右，渗透率在36~38%。商用车以旧换新政策即将推出，推出后有望带来一波重卡置换小高峰，预计2024年全年重卡销量为92万台。
03． 挖机分析师称，工程机械行业的拐点有望逐步临近，国内的更新周期有望启动。工程机械杂志预计6月份挖机的总销量为16000台左右，同比增长1.5%，连续三个月正增长，有望连续6个月正增长。预计6月国内挖机销量7300台，同比增长接近20%，国内销量连续4个月正增长。2015年是挖掘机的上一轮周期底部，按照8~10年为更新周期测算，叠加大规模的设备更新行动方案的落地，预计2024年挖掘机的需求基本触底，未来有望逐步向上。
04． 配电网分析师表示，2024年1~4月全国电***资增速为24.9%。2024年国家电网的总投资额是5800亿元，同比增长11%，南网的总投资额为1400亿元，同比增长23%。2023年市场化交易电量占比为61%，绿电占比为17.3%。2024年5月国家发改委提出2025年要初步建成，2030年全国统一的电力市场基本建成。国网表示2025年配电网应具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩的接入能力。2030年基本完成配电网柔性化、智能化。
05． 太空经济分析师表示，2023年全球太空经济规模是4000亿美元，相比2022年增长了4.2%。其中卫星产业占比71%，规模为2850亿美元，同比增长1.4%；非卫星产业规模为1150亿美元。
06． 卫星产业分析师表示，2023年卫星制造的产业规模为172亿美元，占整个卫星产业的6%。美国的卫星制造的规模是80亿美元，占全球的45.9%。2023年全球累计发射2781颗卫星，其商业卫星是占比81%，遥感卫星占比11%。发射环节的产业规模为72亿美元，占整个行业的2%。美国卫星发射规模为39亿美元，在全球占比54.2%。地面设备的产业规模为1504亿美元，在卫星产业中占比最大，为52.8%。
07． AI PC分析师表示，AI应用在2024H2的整体表现将更加乐观。华为产业链中随着鸿蒙深度应用，基础硬件软件的占比将越来越高。AI端将更多聚焦于端侧智能的表现，主要是在AIPC这条线上。2024年6月大模型的推理成本下降，对外降至以前的1/10。2023年开始计算机板块降员增效趋势加速，收入端持续增长，预期2024年行业利润将得到改善。
08． 星链分析师表示，SpaceX星链的盈利能力在不断增强，星盾的整个军事化应用的潜力非常大。2023年全球商业发射卫星的次数累计达到190次，SpaceX的猎鹰9号承担了美国86%的商业卫星发射任务。目前全球大概有6000颗星链卫星在轨运行，为全球100多个国家和地区，300多万个用户提供服务。2023年底首次实现了盈利，预计2024年实现66亿美元的收入。
消费 | 医健（1条）
01． 药店分析师表示，近期多地医保局上线比价系统，短期内引起市场恐慌，部分OTC企业被错杀。市场担忧院外零售价将向院内和线上低价靠拢，压缩零售端和上游厂家的利润空间。比价政策旨在消除终端不合理定价，而非一刀切地统一院内和院外、线上和线下的价格，预计对药店和医药工业的业绩影响相对有限。
材料 | 能源（3条）
01． 煤炭分析师表示，当前动力煤的成本支撑线在800元左右，主焦煤的成交支撑线在1400~1600元，动力煤成本支撑核心在于1亿吨新疆煤外运和5000万吨澳煤进口，因此动力煤成本支撑线比较坚挺。
02． 石化装备分析师称，发改委不断更新重点行业设备用能指标，石化行业的环境指标现已出台，其他环节的指标可能在未来1~2个季度内出台。预计炼油和乙烯板块未来两年的年资本开支可能达到700亿元左右，占整个石化产业链总价值量的50%以上。石化板块的炼化资本开支高点出现在2021年，达到1300亿元。预计设备更新大规模铺开后，年资本开支将比2021年的高点还要多300亿元以上。
03． 维生素分析师表示，2024年维生素D3价格涨至150~200元/千克完全有可能，150~200元/千克在历史上并非价格高位，仅为中低位水平。目前行业竞争格局比较稳定，新产能加入的可能性较小。
金融 | 基建（5条）
01． 房地产分析师表示，2024年6月TOP100房企单月销售额同比下降19.55%，但部分房企实现6月单月销售额同比正增长，其中保利发展销售额同比增长2.5%；中海地产同比增长44.8%；华润置地同比增长19.9%；绿城中国同比增长12.3%；滨江集团同比增长20.2%；越秀地产同比增长19.1%；中国铁建房地产销售额同比增长59.5%；增幅最高的房企是中建壹品，房地产销售额同比增长163.4%。
02． 房地产-北京分析师表示，2024年6月北京二手房成交量达到16465套，同比增长23%。目前日成交量平均值在600~700套，北京新政出台后，6月28日北京二手房单日成交量突破1000套，预计后续成交量将持续上行。
03． 房地产-上海分析师表示，2024年6月29日上海二手房单日成交量达到1210套，6月整体上海二手房成交量达到26374套，同比增长114%，创近三年新高。目前上海房价处于止跌企稳的状态，业主信心明显增强，谈价空间大幅收窄，但现在上调挂牌价的业主比例仍较低。
04． 油运分析师表示，截至2024年5月底，整体油轮在手订单占比为10%，其中原油轮为7.7%，成品油轮为15.8%，VLCC为5.8%。尽管整个在手订单比例相较于2023年水平略有上升，仍处于近28年来较低水平。另外，截至2024年6月，20岁以上的油轮占比达到15%，15岁以上油轮占比接近38%，预计2026年底，20岁以上油轮占比会进一步提升至23%，15岁以上油轮占比将接近50%。
05． 水运分析师表示，美国国际码头工人协会与美国海事联盟之间的劳动合同将于2024年9月底到期，目前谈判进入停滞阶段，还未发生***。考虑历史情形，如果合同到期后，发生***并延续到10月，预计整个运价上涨将延续到10月，美线运价单边上升将导致其他航线运价的跟涨。
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