周末，没有什么重大消息；倒是此前小作文预期的周五的房地产10000亿的PSL消息没有出来；该消息会不会出来还很难说，但是在周五高层表示，要充分认识房地产的“人民性”“Z治性”，瞬间将房地产题材的战略立意拔高。在我看来，房地产是行业生命中的回光返照和最后一舞；因为房地产为推进我国城镇化的历史任务已经完成。数据来源：iFind。作为一个重度衰退行业，房地产的清库存历史上有几次，但以前是市场化调整，而这次是国家直接下场买单，政策的托举只是为了防止硬着陆，而被迫做出的清库存，是收尾政策。
根据行业生命周期的股价表现，我认为房地产这一波是脉冲式反弹；当这一波热情结束后，房地产将在未来很多年不会再出现行业性的β机会了；大上涨趋势中有调整；大下跌趋势中也有反弹；当前的房地产行业无疑处于上升期；一旦进入震荡期，就基本结束了。下周，英伟达即将披露业绩；这是AI板块短期最大的预期；在《重磅，爆仓》中我跟大家聊过高速铜缆，主要原因是GB200使用的NVL72架构中，需要从0-1使用到大量的高数铜缆；而近期大摩表示：GB200***用的先进封装工艺将使用到玻璃基板，这个与高数铜缆类似，同样是英伟达最新芯片GB200带来的从0-1的衍生。
与高数铜缆用在服务器中不同；玻璃基板是芯片制造中使用；且不说玻璃基板实际是铜缆的跟风；高速铜缆好歹有可能间接进入英伟达，属于芯片制造领域的玻璃基板则几乎无可能；除此之外，半导体所使用的材料量都很小，工艺才是关键，玻璃基板的市场空间很低；所以我认为玻璃基板难走出不错的趋势。最后，跟大家聊聊猪周期；在《重视，周期》等多篇文章中我跟大家讲过，今年要重视以有色为核心的周期方向，当然也包括猪肉，对于猪肉我这里简单的说几句：实际上大多数人都了解猪肉的现状；因为去年的时候就有资金在做猪周期；猪肉4年一周期，由于过去几年过剩严重，距离上一轮已经5年了，从去年到现在，猪肉价格一直在成本线下方，养殖户亏损严重，从而产能逐步出清。
当前，猪肉仍然处于成本线下方，但又有资金抢跑，赌下半年出现猪周期；之所以资金敢赌，无非是几点：1.周期弹性大，赌输了猪肉也没有跌幅空间，赌对了上涨空间大，***良好；目前猪肉的头均市值在1000-3000元，而上一轮猪周期的头均市值是5000-10000. 2.下半年随着全球降息通道打开，通胀有望来袭；当前的猪肉行业去化已经达到了10%，近期出栏生猪体重持续下降，意味着猪肉的供需情况在改善，短期猪肉已经出现了上拐趋势。当然，按照A股养殖***在18元上下来看，这个价格猪肉企业仍然是大面积亏损的；所以，猪肉今年的中报一定非常的糟糕；但是预期已经开始走好。对于这种长逻辑的抢跑，和基本面趋势投资是一个逻辑：那就是：抱定长期趋势；看长做短；幸福不一定马上会来；但可能会来的很突然。
板块名称AI芯片关键词房地产、人民性、Z治性看多看空（看空）房地产为推进我国城镇化的历史任务已经完成。最后，一舞！和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。标签： #基板
