公告最大规模限售解禁后齐鲁银行股价“跳水”,今年13家上市银行排队解禁,市场能否兜得住?

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  来源:财联社

  记者 邹俊涛

公告最大规模限售解禁后齐鲁银行股价“跳水”,今年13家上市银行排队解禁,市场能否兜得住?
(图片来源网络,侵删)

  6月12日晚,齐鲁银行发布公告,公司22.61亿股限售股将于6月18日上市流通,占总股本的46.77%。据了解,此次为齐鲁银行上市以来最大规模解禁

  6月13日,同花顺数据显示,齐鲁银行股价开盘 “跳水”,全天跌幅2.7%,报收4.68元每股,与渝农商行一起领跌银行板块。值得关注的是,此次限售股解禁成本为4.67元,齐鲁银行今日收盘价已与解禁***基本持平

  该如何看待解禁以及齐鲁银行股价变动二者之间的影响?

  4月13日下午,光大银行金融市场部宏观研究周茂华接受财联社记者***访表示,限售股解禁并不等于短期内向市场集中抛售股票,影响限售股解禁因素多,限售股解禁与股价走势并不一一对应。

  与此同时,经济学家、新金融专家余丰慧向财联社记者表示,市场对齐鲁银行解禁的反应,显示出投资者的谨慎情绪,即便实际减持概率不大,因为解禁成本已接近市价,这种担忧可能源于历史经验中大规模解禁常伴随的卖压预期,以及市场流动性可能面临的短期压力。

  值得关注的是,财联社记者根据东方财富choice统计发现,今年年内有包括齐鲁银行等在内13家A股银行迎来新一轮解禁,总体解禁规模虽然不及去年,但解禁上市银行数量和频次却为近年来之最。

  受访业内人士认为,限售股解禁对相关上市公司股价产生阵痛效应短期内较难消除,上市公司可通过与投资者加强沟通、提前管理预期以及回购等举措对冲不利影响。

  公布上市以来最大规模解禁,齐鲁银行股价应声下跌

  据了解,齐鲁银行此次将与6月18日迎来解禁的22.61亿股股份为公司上市首发原始股。

  2021年6月18日,齐鲁银行在上海证券***挂牌上市。据齐鲁银行披露,首次公开发行后,公司总股本为4,580,833,334股,其中有限售条件流通股4,122,750,000股,无限售条件流通股458,083,334股,目前尚未解除限售的首次公开发行前已发行股份数量为2,261,182,510股。

  据Wind数据显示,齐鲁银行自上市以来已经历过三次解禁,分别在2021年6月18日,2022年6月20日和2022年12月19日,解禁股份数量分别为4.58亿股、16.19亿股和2.42亿股,占总股本比例10%、35.35%和5.29%,解禁市值35.36亿元、80.***亿元和10.1亿元。

  公告显示,上述待解禁的2,261,182,510股,共涉及487名股东,占齐鲁银行总股本比例的46.77%。另据Wind数据统计,按公告日收盘价计算,此次解禁市值为108.76亿元。财联社记者注意到,不论是解禁股份规模,还是解禁市值,此轮解禁都创下了齐鲁银行上市以来之最。

  值得关注的是,二级市场对解禁的反应依旧强烈。就是解禁公告发布次日,6月13日,齐鲁银行股价应声下跌。同花顺数据显示,齐鲁银行今日全天跌幅达2.7%,公司市净率进一步降至0.64。

  “尽管银行股普遍处于低估值状态且许多已破净,理论上大股东减持的动力应减弱,但市场担忧并非全无依据。”余丰慧认为,投资者可能担心潜在的解禁供应增加会进一步压制股价,特别是在市场流动性收紧或整体投资信心不足时。“即使理性分析表明立即减持动机不强,情绪面仍能驱动股价波动,尤其是在市场对宏观经济或行业前景不确定性较高的时候。”他表示。

  周茂华指出,限售股解禁,市场供给有所增加,可能在短期对市场情绪构成一定影响,但具体影响大小与短期市场环境、该公司基本面、相关政策规定等方面影响。

  年内13家A股银行迎来解禁,数量创近年来之最

  值得关注度的是,继齐鲁银行之后,江苏银行、重庆银行、沪农商行也都将于今年8月份迎来新一轮解禁。其中,重庆银行、沪农商行也均为2021年在A股上市。数据显示,沪农商行将于8月19日迎来约46.34亿股限售股解禁,解禁规模为今年各银行之最。

  据东方财富Choice统计,除了上述银行以外,常熟银行将于今年9月份,厦门银行和杭州银行将于今年10月份,上海银行和苏农银行将于今年11月份,迎来小规模解禁。该平台统计显示,年内累计有13家银行解禁,累计解禁股份规模达119.24亿股。解禁规模虽不及去年的272.42亿股,但解禁银行数量和解禁频次却为近年来之最。

  统计显示,2023年有8家A股银行迎来解禁,2022年和2021年均仅有为2家。

  据了解,市场对于解禁最大的担忧在于相关上市公司股东会进行减持。2023年8月27日,***发布《***进一步规范股份减持行为》,新规从破发、破净和分红这三个维度对股东减持进行了严格限制。目前,42家A股银行均已破净,就新规而言,上市银行大股东普遍减持受限。

  余丰慧认为,监管对大股东减持的限制及维护市场稳定的考虑,为银行股(解禁带来的压力)提供一定的缓冲。因此,虽然担忧存在,但过度恐慌或许不必,关键在于关注银行的基本面及长期增长潜力。

  对于上市公司而言,该如何对冲解禁带来的不利影响。周茂华认为,上市公司应规范信息披露,避免信息不对称引发不必要的猜测,稳定投资者对上市公司发展信心。 余丰慧表示,可以利用回购***或大股东、管理层增持来抵消市场抛售压力,以及强化公司治理,提升经营业绩和分红能力,从根本上吸引长期投资者,减少股价受解禁***的影响。

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