2023年，中国可再生能源发电装机容量迎来历史性时刻，达14.5亿千瓦，首次超越火电，这标志着电力装机规模迈上了新的里程碑。新能源装机的迅猛增长，不仅彰显了国家绿色发展理念的深入人心，也对新能源消纳工作提出了更高的要求。在此背景下，6月4日，国家能源局重磅发布《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》。
众所周知，新能源的发展一直备受瞩目，而消纳问题则是其高质量发展的关键所在。前海开源基金投资部总监崔宸龙表示，该《通知》不仅明确了新能源发电消纳的重要性，还为行业的长期发展指明了方向，引发了市场对新能源板块的关注。
电网全面升级 关注相关投资机会
在《通知》中，国家能源局提出四项重点任务：一是加快推进新能源配套电网项目建设。二是积极推进系统调节能力提升和网源协调发展。三是充分发挥电网***配置平台作用。四是科学优化新能源利用率目标。
从投资角度来说，崔宸龙表示未来为了解决新能源的消纳，确保国家“碳中和”战略的实施，首先是要对电网进行全面升级，因为电网需要解决国内新能源发电“时空”不匹配的痛点。
从空间上看，目前国内新能源***较好的区域主要在我国西部和北部地区，距离国内用电量集中的东南沿海地区的较远，因此特高压的建设必不可少。特高压需要负责将西部的能源输送到东部，解决发电、用电“时空”不匹配的问题。
从时间上看，因为风电、光伏的发电功率曲线不稳定，因此其它电源不断配合调整输出功率，来改善电网整体的功率平衡，一方面需要改造更多的火电灵活性机组，承担更多的调节能力；另一方面，储能设施的建设必不可少，无论是锂电等电化学储能，还是抽水储能等，都能够进一步增强电网整体的稳定性和可调节性。最后是在靠近用户终端的配电网方面，也需要新的智能化的升级，例如终端用户智能电表的普及等。
新能源板块有望迎来修复性行情
自2022年8月以来，新能源板块持续调整。对此，崔宸龙表示，新能源板块近两年受到了行业大幅扩产带来的负面压力，但是伴随着全产业链的价格下降，行业扩产进度暂缓，而需求端则持续保持着稳定增长，预计行业在不久的未来，供需关系会逐步恢复正常。过去一段时间的板块的回调是对行业供需格局变化的反应。
在《通知》发布后，新能源板块出现上涨，这无疑为投资者带来了新的希望。崔宸龙进一步分析指出，经历了近年来的下跌，新能源板块整体处于低位，后续伴随着需求的持续增长，新的应用场景不断出现，我们预计新能源板块会迎来一波修复。如果后续供给能够不再过快增长，供需关系不断改善，行业新技术持续升级，那么新能源行业还将迎来持续的增长。当前新能源板块仍处在投资的左侧布局时点。
在“双碳”目标和节能降碳方案的推动下，新能源产业已站上高速发展的风口。然而，未来的道路并非坦途，仍存在诸多不确定性和风险因素值得市场关注。据崔宸龙分析，首要的不确定性源自海外需求的持续性。近年来，我国光伏、锂电池等新能源行业海外出口占比持续攀升，全球经济的稳定增长因而成为保障海外需求的关键。一旦全球经济出现衰退迹象，海外需求或将面临下滑风险，进而对新能源产业造成冲击。另一大风险因素则潜伏在行业技术层面。新能源行业技术革新层出不穷，若发生革命性技术升级，那些未能及时跟上产业升级步伐的企业，将面临巨大的投资风险，甚至可能被市场淘汰。因此，在拥抱新能源产业高速成长的同时，必须审慎应对这些潜在的不确定性和风险因素。
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