《每日经济新闻》开设的“海外ETF月报”系列专题报道，以月度为单位，对美国、欧洲、日本等主要海外ETF市场情况进行统计与梳理。
继2023年度全球ETF强劲“吸金”之后，今年这类产品继续展现了迅猛的发展势头。今年前四个月，全球ETF的净流入额达到惊人的4678.6亿美元，创下有史以来的最高值，打破了2021年同期4642亿美元的纪录。
仅在4月份，全球ETF行业就净流入703.5亿美元，连续第59个月实现净流入。截至4月底，全球ETF行业的总资产规模达到12.35万亿美元。
从不同市场的表现来看，今年4月，美国市场ETF开始降温，总规模减少了3015.8亿美元、环比下降3.4%。而在过去12个月里，美国ETF资产增加了1.58万亿美元、增幅达22.7%。
在欧洲市场，截至4月底，欧洲ETF行业的资产总规模达到了1.91万亿美元。仅在4月，欧洲的上市ETF净流入额就达到73.8亿美元，这也使得年初至今的净流入额达569亿美元，连续第19个月实现净流入。
日本市场的动态同样值得关注。今年3月，日本央行结束了长达八年的负利率政策及其他激进******的残余措施，包括自2010年开始实施的购买ETF等风险资产的框架。近日公布的最新数据显示，截至2023财年末，日本央行持有的ETF账面利润创下同期新高。
下面我们就对这几个市场的ETF表现进行详细梳理。
全球ETF市场前四个月净流入创历史新高，总规模达12.35万亿美元
今年前四个月，全球ETF的净流入规模创下历史新高。
根据独立研究和咨询机构ETFGI的数据，全球ETF行业在四月份净流入703.5亿美元，是连续第59个月净流入。这也使得ETF行业年初至今的净流入达到4678.6亿美元，超越了去年同期的4642亿美元，创下历史纪录，也远高于2022年同期的3373.2亿美元，后者是有纪录以来第三高的数字。
整体而言，截至2024年4月底，全球ETF行业共有12238种产品、24518个上市品种，总资产从去年年底的11.63万亿美元增长至12.35万亿美元、增幅达6.1%，继续保持了高速增长的态势。
从不同类型的ETF产品来看，4月全球股票ETF净流入289.3亿美元、年内新增2646亿美元，远高于2023年同期的536.6亿美元；固定收益ETF在4月净流入167.2亿美元，年内净流入总额785.7亿美元，低于2023年同期的940.4亿美元；商品ETF/ETP的净流出为21.5亿美元，年初至今净流出达到85.3亿美元，而2023年同期的这一数据为净流入26.2亿美元；主动管理ETF则在该月吸引了257.5亿美元的净流入，使今年净流入总额达到***5.6亿美元，与2023年同期的444.8亿美元相比大涨119.33%。
整个4月份，全球最“吸金”的ETF产品仍然是Vanguard S&P 500 ETF（VOO US），共吸引了76.2亿美元的净流入；新增资产排名前20位的ETF在4月共吸引了401.2亿美元的净流入。
ETFGI创始人Deborah Fuhr总结道：“标普500指数在四月份下降了4.08%，但在2024年年初至今上涨了6.04%。除美国外的发达市场指数在四月份下降了2.74%，但在2024年年初至今上涨了2.38%。在四月份，卢森堡（下降9.04%）和以色列（下降6.46%）在发达市场中降幅最大。新兴市场指数在四月份上升了1.64%，但在2024年年初至今上涨了3.75%，其中土耳其（上涨11.24%）和中国（上涨5.92%）的增幅最大。”
美国ETF市场“降温”，4月总规模下降3015.8亿美元
根据美国投资公司协会（ICI）的数据，4月美国ETF的总资产为8.54万亿美元，这个数据包括***交易基金发行和赎回的份额价值。
整个4月，美国市场所有ETF的资产总规模减少了3015.8亿美元、环比下降3.4%。而在过去12个月里，美国ETF资产增加了1.58万亿美元、增幅达22.7%。
从不同类型产品的规模来看，自2023年4月以来，美国股票ETF的总资产增加了1.26万亿美元，国际股票ETF则增加了1548.9亿美元。截至今年4月底，债券型ETF的总资产为1.52万亿美元，混合型ETF为353.7亿美元，商品型ETF的资产管理规模为1453.5亿美元。
单只产品方面，常见的几只基金，例如Vanguard 500 Index Fund（VOO）和iShares Core U.S. ***gregate Bond ETF（***G）在资金流入榜单上均名列前茅，分别流入了77亿美元和32亿美元。
另一个值得注意的是，虽然4月比特币价格整体下滑，但iShares Bitcoin Trust（IBIT）仍然吸引了16亿美元的资金净流入，并且有望在短时间内成为规模最大的现货比特币ETF。
此外，4月还有一只显著吸引资金流入的产品是Pacer U.S. Cash Cows 100 ETF（COWZ），单月净流入资产达13亿美元。作为一只高现金流ETF，COWZ提供了一种对冲高估值科技股泡沫的工具，投资策略是追踪提供健康且高额现金流的公司，其投资组合配置呈现行业“中立风格”，不持有任何“美股七大科技巨头”中的科技股，也意味着该产品不主要依赖于科技股或成长股票的表现，对寻求分散化投资的投资者具有吸引力。自2023年7月以来，该ETF几乎不间断地吸引了巨额资金流入，资产规模也从一年前的125亿美元飙升至220亿美元。
不同类型的ETF资产（数据来源：ICI）
欧洲：4月净流入73.8亿美元，年初至今净流入569亿美元为史上第三高
将目光转移至欧洲，来自ETFGI的数据显示，截至4月底，欧洲ETF行业拥有3054种产品、由99家ETF提供商发行，在24个国家的29个***上市。管理资产总额由去年年底的1.82万亿美元增长至1.91万亿美元，增幅为5.2%。
具体到今年4月，欧洲的上市ETF单月“吸金”73.8亿美元，连续第19个月实现净流入，年内净资金流入总额达到569亿美元，为史上第三高，仅次于2021年的788.4亿美元和2022年的668.3亿美元。
其中，股票型ETF在4月规模新增72.1亿美元，使得年初至今的净流入额达到465亿美元，相比去年同期的274.9亿美元实现大幅增长；固收型ETF新增33.1亿美元，年内资金净流入达到145.6亿美元，低于2023年同期的223.7亿美元；此外，商品型ETF/ETP在4月报告了38.9亿美元的净流出。
数据还显示，今年4月净流入金额最多的ETF是iShares Core S&P 500 UCITS ETF - Acc （CSSPX SW），新增17亿美元。而前20只新增资产最多的ETF在4月共吸引了117.3亿美元的资金流入。
2024年4月欧洲规模新增排名前十ETF
日本：央行取消购买ETF，但持有ETF账面利润创历史新高
东京证券***披露的月报显示，4月上旬，受年初日本股市上扬走势反转及中东局势日益紧张的影响，行情大幅下跌，随后在美国纳斯达克指数创出新高后开始回升。中旬，由于中东风险重现以及对美国推迟降息的担忧，行情急速大幅下跌。下旬，受中东风险消退和美股价格上涨的影响，市场恢复活力，但随后由于对日本国内企业盈利担忧的加剧，市场急转直下，致使行情波动剧烈。月底，在日本央行宽松货币政策和美国股价走高的支撑下，行情大幅回升。
今年3月，日本央行自2007年2月以来，时隔17年首次加息。同时，日本央行还宣布将取消购买ETF和房地产投资信托基金（REITs），但将继续购买日本国债。
有业内人士对此指出，取消ETF和REITs的购买意味着日本央行减少了对股票市场的支持，有可能会对日本股市产生影响，因为央行不再直接增加对股市的投资。也有券商表示，购买ETF的举措实际上是为了给股市“托底”，虽然本次日本央行官宣停止ETF购买，但实际从2023年Q4开始，日本央行已停止对日股ETF的增持，边际影响同样有限。
值得一提的是，根据近日日本央行披露的最新数据，截至2023财年末，其持有的ETF账面利润创下同期新高。这些ETF总市值接近74.5万亿日元（约合4700亿美元），该数字比去年同期增加了20多万亿日元。截至3月底，ETF的账面利润为37.3万亿日元（约合2400亿美元），这是一年前的两倍多。
根据上述月报，今年4月日本成交金额排名前5的上市ETF分别是：
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