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原创 陈见南
人形机器人是人工通用智能（***I）具身智能的理想载体，2024年有望成为量产元年。
今天A股各主要指数低开高走，上证指数上涨0.41%，逼近3100点整数关口，创业板指大涨1.33%，新能源权重拉升，亿纬锂能（***）大涨逾7%，国电南瑞和阳光电源均涨逾4%，宁德时代涨1.71%。
ST板块继续大面积暴跌，*ST新宁（***）20cm跌停，*ST巴安（***）大跌近16%，*ST美吉、ST阳光（***）、ST亿利（***）等几十只个股跌停。值得一提的是，在跌停中还出现了岭南股份、吉大正元、松炀***（***）等众多个股，其中中公教育（***）最新市值较大，为118亿元。
“教育界茅台”连续跌停
市值一度接近2700亿元
曾几何时，中公教育有着“教育界茅台”之称，被众多机构认定为核心资产之一。资料显示，中公教育创立于1999年，是一家专门从事招录考试培训、学历提升和职业能力培训的职业教育机构，公务员考试培训是最大的招牌业务。2018年公司借壳上市，随后几年股价持续暴涨，到2020年年底公司股票市值一度逼近2700亿元，从而被冠以“教育界茅台”之称。
时移世易。在各种利空因素影响下，公司股价连年暴跌：2021年跌近78%，2022年跌超41%，2023年跌近12%，今年以来再度暴跌逾53%。伴随着昨天和今天的连续跌停，中公教育总市值仅剩不到120亿元，相比巅峰回调接近96%，市值蒸发超2500亿元。
从基本面来看，中公教育今年一季度业绩有改善迹象，净利润同比增长近241%，扣非净利润同比增长超259%。东吴证券表示，长期来看，受招录培训行业的季节性和培训需求的地域分散性影响，头部企业基于规模优势能够更有效地应对市场变化，有望获得更多市场份额。
人形机器人迎密集催化
近期人形机器人产业链进展不断，一是英伟达发布 “DrEureka先进大型语言模型（LLM）代理，可在算法构建的虚拟世界中训练机器人并无缝转移至现实世界；二是宇树科技发布第二款通用人形机器人G1；三是OpenAI重启机器人团队；四是特斯拉股东大会将于6月13日召开，有望发布Optimus最新进展。
开源证券认为，目前是核心配置窗口，6—8月板块催化不断。人形机器人已经进入了量产前夕，国内宇树科技等低阶版本已经开始售卖，国家层面的支持加速落地。2024年下半年到2025年上半年是特斯拉机器人定型、定量、定份额的关键时间窗口，特斯拉机器人有望在2025年下半年开启预售。当前板块逢低可重点布局。
***证券认为，人形机器人是***I具身智能的理想载体，2024年有望成为量产元年。投资思路分为三个层面：一是特斯拉机器人供应链；二是中国人形机器人本体企业；三是有望进入人形机器人赛道的其他零部件供应商。
核心标的曝光
据证券时报·数据宝统计，评级机构数在3家以上的人形机器人概念股合计有31只。其中石头科技有40家机构关注，该股今年涨幅超过55%。资料显示，石头科技是一家专注于家用智能清洁机器人及其他清洁电器研发和生产的公司，今年一季度营收同比增长近59%，净利润同比增长超95%。
拓普集团有33家机构评级。国盛证券认为，公司机器人业务竞争优势突出。该机构指出，拓普集团已在汽车领域沉淀多年，具备电机自研、产品整合***协同、精密机械加工等能力，已经多次向客户送样机器人电驱执行器和旋转执行器，项目进展迅速，未来有望获得较高的市场份额。
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标签： #机器人
