机会来了?这个板块出现重磅信号

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本周,除科创50指数上涨2.20%外,其余指数总体表现出了调整态势。上证指数下跌了0.07%,深证成指下跌了0.64%,创业板指数下跌了0.74%。可以说A股总体延续了上周的调整行情

那么,如何看待当前的调整行情?5月已过,6月行情又将如何演绎?我们又该***取怎样的策略?今天,达哥和牛博士就大家关心的问题展开讨论。

牛博士:5月行情已经结束,上证指数总体表现出了调整态势,如何理解5月A股的调整行情?是哪些因素造成的呢?我们又该如何应对当前的这种行情状态?先请达哥为我们解读一下。

机会来了?这个板块出现重磅信号
(图片来源网络,侵删)

道达:本周,A股总体表现相对较弱,可以说是延续了上周的调整态势。而5月份整个A股的走势,呈现出冲高回落的走势,上证指数月K线收阴,下跌了0.58%。

5月初,由于4月财报月的结束,给大盘减轻了不少压力,所以上证指数就顺势向上突破了,形成了5月冲高的走势。但后续的一些市场数据,并不及市场预期,比如社融数据、PMI数据等,以及美联储的“鹰派”言论等,给盘面形成了一些压力,导致后续出现回落走势。

达哥认为,造成5月调整走势的重要原因是,赚钱效应不足以及不确定性导致的增量资金流入有限。

今年以来,上证指数虽然上涨了3.76%,但深证成指、创业板指数和科创50指数依然收跌,尤其是科创50指数,年初至今的跌幅达12.77%。年初至今,全部A股平均涨跌幅为下跌13.57%,涨跌幅的中位数为下跌17%。

可见,虽然上证指数上涨了,但今年以来的市场赚钱效应并不明显,从而影响了大家的入场节奏,也就影响了增量资金的流入,出现了当前盘面上持续缩量、存量资***弈的状态。

实际情况可能要比数据更残酷。因为不少人是在年初重仓,而在1月份恐慌性的下跌出现时,出现了斩仓行为,这从1月底2月初的巨大成交量上可以看出来。

另外,从市场上面看,达哥觉得,当前最大的问题是,不确定性比较高。

一方面,在经济数据上,虽然出口数据目前持续向好,但部分经济数据不及预期,比如社融、PMI数据,国家统计局公布的5月份PMI数据为49.5%,低于荣枯线。目前的宏观数据,确实出现了一些分歧,存在一定的不确定性。而美联储的表态也时而反复。

另一方面,从微观层面来说,个股也存在比较大的不确定性。比如之前年报披露完毕,A股出现一批个股被ST的局面。爱康科技(002610)无预警被ST,而周五锦州港(600190)因虚增收入被曝出将被ST,也引起了市场的担忧。

在退市新规面前,不少投资者担心踩中这种坑,这不论对普通股民还是对游资来说,都是一件难以把控的事情。目前可以说是在资本市场改革的过渡期,大家的谨慎心态也提高了。

对于这种不确定性,达哥想说的是,单一的确定性是没有的,但整体上的确定性是有的。我们所追求的是整体收益。单一品种失误很正常,但只要坚守一套经过长期验证可行的投资方法,进行适度的分散,可以对冲掉大部分风险的。而这些方法,达哥会时不时地分享给大家。当然,庖哥、小二哥、钱研君的课程中,也有更系统的介绍。

这些不确定因素,导致了5月盘面胶着的状态,而成交量在持续萎缩。在这种行情状态下,大家更要保持耐心。很多人因为账户的亏损,出现了焦虑的心态。

但达哥要说的是,很多人焦虑的可能不是亏损,而是没有“耐心”的能力。在经济低谷时,将股价和估值打到一个很低的水平,是否有耐心持有到价值回归?在没有明显的机会时,又是否有耐心持有现金,等待一个确定性高的机会出现时再出手?

牛博士:非常感谢达哥的解读。5月行情调整是各种因素叠加的结果,但这种调整行情,也正是磨炼我们投资心理的时候。那么,接下来的6月行情又会如何演绎?有哪些重磅***会影响6月的行情预期?当前市场上又有哪些特别的信号值得关注?

道达:目前A股行情的一个明显特征是,上证指数总体维持区间震荡,成交持续缩量,板块行情持续性不强,板块轮动也出现了明显的加速

达哥觉得,6月初,市场可能还会延续这种状态。主要逻辑是国内经济复苏存在波折,美联储尚未实际宽松的背景下,当前增量资金入场有限。这一点在北上资金、股票型基金份额上均有体现,北向资金和股票型基金近期没有出现规模性的提升。在对不确定性担忧以及存量资***弈的状态下,A股短期可能难以出现持续性行情。

不过,达哥认为不必悲观。主要的逻辑是,7月份将召开党的二十届三中全会,而在召开前,政策面和市场面均存在维持市场稳定的预期,尤其是对6月中旬之后的行情,存在稳定的预期。

改革开放以来,历届三中全会在党史、新中国史、改革开放史、社会主义发展史、中华民族发展史上都具有十分重要的意义。社会各界对党的二十届三中全会也是充满期待。

从当前的技术走势来看,整体是对2月底上升行情的一个调整行情。从市场整体估值来看,目前的下跌空间有限,而且出口持续景气,在部分经济数据不及预期的背景之下,后续的经济***政策仍然值得期待。

6月中旬之后,随着美联储议息会议的召开,以及国内房地产政策放松后地产数据的公布,在相关信息和数据明确后,市场可能会选择新的主线,从而带动整个市场的人气回升。

当前市场的不确定性仍大,对于后续的策略,达哥觉得可以放在两个大方向上。

一是具有较高的防御性和分红的品种。这是对当前不确定性市场环境下的一个较为有效的策略,比如之前持续走强的银行板块。

二是可以走出独立周期、复苏相对明显的板块。比如达哥之前讲的猪周期、船周期,以及上周末达哥最新提到的消费电子板块。

另外,值得注意的是,5月31日晚,联芸科技IPO首发过会,这是A股近4个月以来首家过会的IPO企业。联芸科技拟登陆科创板,属于半导体行业。达哥认为,此次联芸科技的过会,是资本市场对类似企业支持的一个明确信号。

半导体行业,近期的积极信号不少,不仅有大基金三期的***驱动,而且北向资金本周也在明显流入这个行业,总流入15.54亿元,是流入金额最多的行业。

在这些积极因素的带动下,半导体带动了科创板本周走出了独立行情。当然,半导体下游的消费电子在持续复苏,这也是半导体板块近期获得资金关注的一个原因。

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